跨资产相关性动态

资产相关性不是静态的——它们往往在市场压力期间上升，而这恰恰是最需要分散化的时候。

我们的研究使用状态转换框架和机器学习方法对相关性动态进行建模。

讨论了动态资产配置和风险预算的实际影响。